Приобретение нового бизнеса – это многоступенчатый процесс, которым необходимо грамотно управлять. Важную роль для принятия окончательного решения о перспективности сделки играют результаты проверки бизнеса, который собираются приобрести.
Для тщательной проверки готового бизнеса разработана процедура Дью Дилиженс (англ. Due Diligence), проведение которой позволяет составить объективное мнение об объекте, который планируется приобрести. Процедура Дью Дилиженс дает возможность отследить инвестиционные риски, определить рыночную цену приобретаемого объекта, обнаружить неучтенные обязательства, скрытые риски компании, провести полную налоговую проверку и даже выявить «компанию-пустышку». Поэтапная проверка готового бизнеса с использованием процедуры Due Diligence позволяет предварительно оценить эффективность и качество планируемой сделки.
Аудиторский бизнес заимствовал процедуру Due Diligence из банковского дела, где она является инструментом, предназначенным для сбора информации о клиентах и партнерах, в отношении которых может осуществляться кредитование. В настоящее время область применения данной процедуры значительно расширилась.
Основные этапы процедуры Due Diligence:
- проверка предоставленной финансовой информации о компании;
- инвентаризация основных активов компании на предмет фактического наличия заявленных позиций;
- определение достоверности представленных в инвестиционном меморандуме данных;
- проверка налоговой политики компании, факта своевременной уплаты всех налогов в полном объеме;
- выявление скрытых обязательств, о которых «забыл упомянуть» продавец.
В мировой практике проведение процедуры Due Diligence предшествует заключению подавляющего большинства договоров. Как правило, проверку проводит независимая компания, которая по результатам своей деятельности составляет отчет. Отображенная в отчете информация о реальном состоянии дел выставленной на продажу компании позволяет заинтересованным сторонам сократить время переговоров и быстрее достичь взаимопонимания.
Процедура Дью Дилиженс, которую проводит наша аудиторская фирма, включает следующие этапы:
- Правовой аудит. На этом этапе производится проверка:
- комплектности пакетов учредительных документов, патентов, лицензий, разрешений на выполнение работ и соответствие данной документации требованиям законодательства;
- права компании на использование торговых марок, лицензий, объектов авторского права;
- прав на эксплуатацию зданий, сооружений, оборудования;
- прав учредителей компании на соответствующие доли и активы компании, права на отчуждение.
- Независимая оценка реальной стоимости бизнеса. Данная независимая и объективная оценка выполняется с использованием современных экономических и аналитических моделей, которые позволяют определить истинную стоимость компании, ее конкурентоспособность и прибыльность.
- Tax Due Diligence (бухгалтерский и налоговый аудит). Проводится с целью идентификации качества системы учета, имеющейся в компании. Позволяет выявить ее основные цели, продиагностировать качество работы и оценить риски, связанные с начислением контролирующими налоговыми органами штрафов. По результатам налогового аудита проводившие его специалисты составляют рекомендации, позволяющие свести риски во время сделки к минимуму.
В ходе правового аудита оценивается вероятность возникновения судебных споров, связанных с деятельностью компании.
Зачем процедура Due Diligence нужна именно Вам?
Сегодня в Украине еще не сформировалась налаженная практика продажи и приобретения готового бизнеса. Законодательная сторона вопроса тоже оставляет желать лучшего. Поэтому для того чтобы правильно оценить юридические, бухгалтерские, экономические и налоговые аспекты предстоящей сделки, необходимо использовать услуги компетентных специалистов. Грамотное проведение процедуры Due Diligence позволит адекватно оценить реальную стоимость бизнеса, который планируется приобрести, его доходность и перспективы. Немаловажными являются также социальные и психологические аспекты сделки, которым часто не уделяется должного внимания.
Проиллюстрируем выгоды от проведения тщательной предварительной проверки следующими примерами.
Пример 1. Приобретение розничной дилерской сети.
Проводя процедуру Дью Дилиженс, наши специалисты выяснили, что один из учредителей оформил выставленную на продажу компанию поручителем на личный кредит, размеры которого составили $1 млн на 10 лет, процентная ставка по кредиту – 22% годовых. Ознакомившись с данной информацией, иностранный покупатель немедленно отказался от сделки.
Пример 2. Приобретение 50% доли крупного бизнеса, связанного с операциями импорта-экспорта.
Аудиторская проверка, в ходе которой были выполнены финансовый анализ деятельности компании, оценка бизнеса и налоговый аудит, выявила финансовые риски, размер которых составил около 3 млн евро. Стоимость же самой компании составила минус 22 млн грн. Это было обусловлено неэффективным менеджментом, мошенничеством должностных лиц и высокими кредитами. В итоге иностранный покупатель не только не купил предполагаемые 50% доли, но и продал свою долю и полностью вышел из данного бизнеса.
Пример 3. Приобретение деревообрабатывающего комплекса.
Проведенная нашими специалистами процедура Due Diligence выставленного на продажу деревообрабатывающего комплекса показала, что продавцы ввели покупателей в заблуждение относительно своего права собственности на земельный участок, на котором построен завод. Проверка показала, что на самом деле продавцы просто арендуют данный участок, а не владеют им, кроме того, срок аренды давно истек. Отказ местных властей продлить аренду был обусловлен тем, что отношения продавца с ними были безнадежно испорчены. В итоге потенциальный покупатель отказался от ненадежной сделки.
Пример 4. Приобретение компании, торгующей импортной сельскохозяйственной техникой.
На одном из этапов предпродажной проверки (Due Diligence) наши специалисты провели внезапную для продавцов инвентаризацию основных средств. Выяснилось, что два дорогостоящих объекта, которые числились на балансе компании, были давно проданы. Кроме того, оказалось, что часть автопарка компании также подготовлена к продаже, и уже даже выписаны генеральные доверенности. Потенциальный покупатель отказался от сделки.
Конечно, не все продавцы предлагают недобросовестные сделки. Анализ успешного развития крупных международных компаний и корпораций показывает, что их развитие и капитализация во многом были обусловлены приобретением успешного готового бизнеса. Именно предпродажная проверка, проведенная компетентными независимыми специалистами, помогает выбрать качественные успешные сделки и отказаться от предложений мошенников. Кроме того, результаты проверки позволяют покупателю аргументированно добиваться значительного снижения заявленной покупателем цены.
В состав команды «Главбух», которая занимается Due Diligence, входят налоговые консультанты, юристы по хозяйственному, корпоративному и трудовому праву, финансовые аналитики, маркетологи, аудиторы, оценщики и другие специалисты.
Заказывайте услуги Due Diligence по телефону ( 044) 451-4491, по е-mail glavbuhaudit@gmail.com , через форму обратной связи на сайте.
Мы сделаем все, чтобы помочь Вам приобрести надежный и прибыльный бизнес!
